Excel 2007 ya ha quitado esta limitación de tres criterios de ordenación. De todas maneras se puede ordenar por más de tres criterios en las versiones anteriores, con el siguiente truco:

Cuando Excel ordena los datos, cambia la posición según el criterio especificado, pero si algunos campos tienen el mismo valor para el campo de criterio Excel no modifica su posición relativa al ordenar. basándonos en esto, podemos ordenar por más de tres criterios realizando la ordenación en varios pasos.

primero ordenamos por los últimos criterios, por ejemplo por el 4º y 5º.

Luego ordenamos de nuevo los datos por los tres primeros criterios, 1º, 2º y 3º.

los que tengan iguales estos tres primeros criterios permanecerán ordenados igual que antes, es decir, por el 4º y 5º criterio, con lo que hemos conseguido lo que necesitabas.

Así podemos ordenar por todos los criterios que queramos en versiones anteriores a la 2007, aunque haya que hacerlo en varios pasos cada vez. Si tienes muchos criterios y los tienes que ordenar muchas veces, prueba a grabar una macro para simplificar la tarea.

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Ya sé Excel, pero necesito más
La potencia sin control no sirve de nada.
agradecimientos