Pues se me ocurre algo parecido utilizando la función HIPERVINCULO

Lo primero es tener una lista con los nombres de los archivos, que será el origen de la lista desplegable. para facilitar luego el referirme a esta lista, le he puesto el nombre "ListaArchivos"

Si los archivos están todos en la misma carpeta que el libro activo no es necesario poner la ruta, si están en lugares diferentes, habrá que poner la ruta completa para poder localizarlos.

El siguiente paso es crear la lista desplegable, a mí me gusta hacerlo con una regla de validación ( Datos>herramientas de datos>validación de datos)

Por último, en una celda junto a la que contiene la lista desplegable, utilizo la función HIPERVINCULO para crear un vínculo al valor elegido en la celda mediante el desplegable. Escribo el texto mostrar archivo.

Ahora puedo elegir de la lista el archivo y al pulsar sobre el hipervínculo se abre el archivo seleccionado.

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La potencia sin control no sirve de nada.
Power is nothing without control.